L’analyse financière : ou comment connaître la santé financière de l’entreprise et maintenir sa pérennité

1. Qu’est-ce que l’analyse financière ?

L'analyse financière permet d'évaluer la situation économique d'une société en se basant sur des informations comptables et financières. Son objectif ? Obtenir des indicateurs et des ratios financiers utiles pour analyser la rentabilité d'une entreprise, sa liquidité, sa solvabilité et sa stabilité.

1.1 Les principaux documents comptables utilisés dans l'analyse financière

Les principaux documents comptables utilisés dans l'analyse financière sont les suivants.

• Le bilan. Pilier de la comptabilité, le bilan présente la situation patrimoniale de la société à un moment donné. Il met en évidence ses actifs, ses passifs et ses capitaux propres. L'analyse du bilan permet notamment d'apprécier la structure financière de l'entreprise, son niveau de solvabilité et sa capacité à honorer ses dettes.
• Le compte de résultat. Ce document comptable annuel récapitule les produits et les charges de la société sur un exercice comptable. Révélant le résultat net de l'entreprise, il permet d'évaluer sa performance économique, sa rentabilité et sa capacité à générer un bénéfice.
• Le tableau de financement. Cet état comptable présente les flux de trésorerie de la société sur une période donnée. Il permet d'analyser la capacité de l'entreprise à générer de la trésorerie, à mener à bien sa politique de financement et d’investissement et à rembourser ses dettes.
  
  

1.2 Les techniques et les outils mis en œuvre par l'analyse financière

Les outils couramment utilisés pour réaliser une analyse financière comprennent :

• les tableaux d'analyse permettant de présenter et de visualiser les données financières de la société de manière organisée et détaillée ;
• les ratios financiers calculés en croisant les données des états financiers de la société. Parmi les ratios les plus importants, on retrouve le taux de marge, le taux d'endettement, le taux de rentabilité, le ratio de solvabilité, etc. Les ratios permettent de comparer les performances de l'entreprise avec d'autres entreprises du même secteur ou avec les normes du marché.
  
  

1.3 Les étapes de l'analyse financière

Plusieurs étapes jalonnent l'analyse financière de l'entreprise. En voici une description.

• L'analyse du marché de l'entreprise. Cette étape consiste à considérer le secteur économique dans lequel la société opère, en examinant les concurrents, les tendances du marché, les risques et le potentiel de croissance.
• L'analyse de la production de l'entreprise. Il s'agit de l'étude des processus de production de la société, ses capacités de fabrication, ses coûts de production et sa capacité à répondre à la demande du marché.
• L'analyse de la distribution de l'entreprise. Cette étape concerne l'étude des canaux de distribution utilisés par la société, sa politique commerciale, sa relation avec les clients et la gestion de sa chaîne logistique.
• L'analyse de la formation du résultat comptable. Il s'agit d'analyser les composantes du compte de résultat de l'entreprise (produits et charges d’exploitation, résultat financier, etc.) afin de mettre en perspective la performance économique de la société.
• L'analyse de la structure financière. Cette étape implique l'examen du bilan de l'entreprise pour évaluer sa structure financière, sa capacité d'endettement, son niveau d'actifs, sa trésorerie, ses investissements et son niveau de capitaux propres.
  

L'analyse de la rentabilité. Il s'agit d'évaluer la rentabilité de la société en calculant différents ratios et indicateurs financiers tels que la marge bénéficiaire, le retour sur investissement, le rendement des capitaux propres, etc.

2. Pourquoi le DAF doit-il remettre l’analyse financière au cœur de ses activités ?

Dans un environnement économique en constante évolution et souvent imprévisible, l'analyse financière permet d'obtenir une vision claire et objective de la situation financière de l'entreprise.

2.1 Le DAF : un analyste financier pour accompagner le CEO dans sa prise de décision

Le rôle du directeur financier ne se limite pas à la gestion des chiffres, mais comprend également l'accompagnement du CEO dans la prise de décision. Les chiffres et les analyses financières sont des outils puissants pour l'évaluation de la performance de l'entreprise et l'identification des domaines d'amélioration. En remettant l'analyse financière au cœur de ses activités, le service finance peut fournir des informations capitales et des recommandations pertinentes pour aider le CEO à prendre les bonnes décisions afin d'ajuster sa stratégie commerciale.

2.2 Logiciels de gestion financière et solutions BI : les outils d'analyse financière dédiés aux DAF

Grâce aux logiciels de gestion financière et aux solutions de business intelligence, les DAF ou les équipes finance peuvent automatiser leurs processus, accéder rapidement aux données financières pertinentes et générer des rapports détaillés.

3. Comment le DAF peut-il remettre l’analyse financière au cœur de ses activités ?

Pour intégrer l'analyse financière de manière plus centrale dans ses activités, le service finance doit disposer d'un système d'information pratique, utiliser de bons outils, identifier les ratios financiers importants et définir une routine efficace.

3.1 S’assurer d’avoir un SI performant pour améliorer le processus de circulation des données 

Source d'enseignement incontournable, le système d’information (SI) de l’entreprise fournit des tableaux de bord, des suivis économiques et comptables. Il s'avère très utile pour compléter l'analyse financière. Un système d'information comptable (SIC) performant comprend un ensemble de règles, de procédures, de méthodes et de techniques visant à organiser, gérer et contrôler la production de données comptables, fiscales et financières. Son pilotage par des ERP (Enterprise Resource Planning) ou Progiciels de Gestion Intégrés (PGI) permet d'améliorer le processus de circulation des informations en utilisant une base de données unique associée à des modules interconnectés. 

3.2 Adopter les bons outils pour une data fiable et un reporting à jour  

Pour replacer l’analyse financière au cœur de ses activités, le service finance doit mettre en place les bons outils garantissant une data fiable et à jour et un reporting actualisé en temps réel grâce à la business intelligence (BI). Véritable gain de temps et de performance, ces outils assurent :

• une exploitation des données en temps réel ;
• une réduction du risque d'erreur ;
• une visualisation facile des ratios financiers ;
• une analyse approfondie des données ;
• un reporting exhaustif.
  
  

3.3 Lister les bons ratios financiers pour mesurer la performance de l'entreprise

Pour mener à bien l'analyse financière de l'entreprise, le DAF ou le service finance porte son attention sur un certain nombre de ratios financiers. Parmi ces indicateurs de performance financière, 9 KPI jettent un éclairage particulièrement intéressant sur la santé financière de la société. En voici la liste :

• L'écart sur chiffre d'affaires. Il permet de comparer les performances réelles d'une entreprise avec les prévisions initiales. Un écart positif peut indiquer une croissance, tandis qu'un écart négatif peut signaler un retard par rapport aux prévisions. Ce KPI financier permet d'ajuster la stratégie de la société et de maîtriser les coûts.
• Le résultat d'exploitation. Il mesure la richesse générée par l'exploitation normale de l'entreprise. Un résultat positif constitue un bénéfice d'exploitation, tandis qu'un résultat négatif constitue une perte d'exploitation.
• Le coût de revient. Il comptabilise tous les coûts liés à la production et à la distribution. Ce KPI permet de déterminer combien il faut dépenser pour produire une quantité donnée.
• La trésorerie prévisionnelle (plan ou tableau de trésorerie prévisionnel). Elle anticipe les flux de trésorerie (entrées et les sorties) de la société. 
• La marge brute (ou marge commerciale). Elle mesure la différence entre le chiffre d'affaires et les coûts liés à l'activité. Ce ratio financier permet d'évaluer la rentabilité de l'entreprise. 
• L'excédent brut d'exploitation (EBE). Il représente le solde intermédiaire de gestion obtenu après avoir soustrait les charges d'exploitation du chiffre d'affaires réalisé par la société. L'EBE est considéré comme un indicateur financier significatif, car il permet d'évaluer la performance purement économique d'une société.
• Le seuil de rentabilité. Il détermine le niveau de chiffre d'affaires à partir duquel l'entreprise atteint l'équilibre financier et couvre l'ensemble de ses charges fixes et variables.
• Le besoin en fonds de roulement (BFR). Il anticipe les écarts entre les flux de trésorerie (entrées et sorties d'argent). Cet indicateur mesure la somme d'argent nécessaire pour financer le cycle d'exploitation de la société, en prenant en compte les décalages entre les décaissements et les encaissements.
• La capacité d'autofinancement (CAF). Elle apprécie le surplus de ressources générées par l'activité de l'entreprise mobilisable pour le remboursement des dettes, le financement de la politique d'investissement ou la distribution des dividendes.
  
  

3.4 Analyse financière : mettre en place une routine efficace

Le suivi régulier des KPI importants de l'entreprise nécessite la mise en place d'une routine bien organisée. En voici les étapes essentielles.

• Établir une routine de suivi des ratios financiers importants sur une base quotidienne pour une surveillance continue.
• Planifier des revues plus poussées des données financières sur une base mensuelle pour une analyse plus détaillée des tendances et des écarts.
• Effectuer une analyse financière approfondie sur une base annuelle pour évaluer la performance globale de l'entreprise et définir des objectifs pour l'année suivante.
• Utiliser des outils de gestion ou des logiciels de contrôle de gestion pour automatiser le suivi des ratios, l'analyse des données et la génération de rapports.
• Intégrer des tableaux de bord financiers pour visualiser les données financières clés et surveiller les performances en temps réel.
• Collaborer avec d'autres membres de l'équipe finance et des autres services pour partager le résultat des analyses, discuter des problèmes identifiés et prendre des décisions stratégiques.
• Automatiser les notifications et les envois d'e-mails pour recevoir des alertes instantanées sur des situations financières critiques ou des dépassements de seuils prédéfinis.
• Configurer des alertes personnalisées pour des cas spécifiques définis en amont, tels que des dépenses excessives, des écarts budgétaires significatifs ou des changements importants dans les données financières.
  
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